这一次，美联储确实影响了抵押贷款利率。188bet金宝搏体育与真人备用这是为什么
我们要感谢美联储创造了创纪录的低抵押贷款利率188bet金宝搏体育与真人备用
信贷员、经纪人和其他抵押贷款专业人士会告诉你:“美联储和抵押贷款利率之间没有直接关系。”188bet金宝搏体育与真人备用
这句话经常被重复——因为每次美联储降低自己的利率，借款人就会涌向那些寻求更低抵押贷款利率的专业人士。188bet金宝搏体育与真人备用
到目前为止，美联储的利率对抵押贷款几乎没有意义。
但到2020年3月底，情况发生了巨大变化。
对于破纪录的抵押贷款利率，我们要感谢美联188bet金宝搏体育与真人备用储。这是为什么。
找到并锁定低抵押利率（2021年9月27日）在这篇文章中(跳到…)
- 市场通常如何决定抵押贷款利率188bet金宝搏体育与真人备用
- 为什么美联储对抵押贷款利率的影响更大188bet金宝搏体育与真人备用
- 对美联储低利率政策的挑战
- 美联储和抵押贷款利率:系188bet金宝搏体育与真人备用统的正常运作方式
- 什么原因导致抵押贷款利率188bet金宝搏体育与真人备用上升和下降
- 美联储对抵押贷款利率的新控制是暂时的188bet金宝搏体育与真人备用
市场通常如何决定抵押贷款利率188bet金宝搏体育与真人备用
很少有贷款人愿意把自己的钱借给你30年。只要他们拥有你的抵押贷款，他们就不能把钱借给别人。
因此，大多数贷款机构所做的就是将你的抵押贷款放在一堆“抵押支持证券”(MBS)中。然后这些抵押贷款支持证券被卖给投资者，投资者从抵押贷款借款人支付的利息中获利。
通过以这种方式出售抵押贷款，贷款人可以产生现金来发放新的抵押贷款。
抵押贷款支持证券的买卖发生在“二级市场”，与股票或债券市场并无太大区别。事实上，抵押贷款支持证券是一种债券。
当你购买或再融资房屋时，MBS捆绑在二级市场上的现行价格在很大程度上决定了你的抵押贷款利率。
而且，如果你目前正在购买或再融资一套房子，很大程度上是这些捆绑在二级市场上的价格决定了你的下一个抵押贷款利率。
然而，你很快就会发现，MBS价格是主要的决定因素，而不是唯一的决定因素。
当很多投资者想买MBS时，价格上升，他们的收益率和你的抵押贷款利率下降。但当需求较低时，情况正好相反，抵押贷款利率上升。
这似乎有违直觉。但这在数学上是肯定的。我们稍后会解释原因。
为什么美联储对抵押贷款利率的影响更大188bet金宝搏体育与真人备用
美联储和抵押贷款利率之间的关系在2020年3月发生了变化。为应对冠状病毒大188bet金宝搏体育与真人备用流行美国联邦储备理事会(fed,美联储)宣布在得到进一步通知之前，美联储将无限量购买抵押贷款支持证券。
想象一下，这对MBS的二级市场造成了什么影响。一个拥有无限资源的新玩家正在抢购产品，创造新的需求。
不可避免地，这推高了MBS的价格，并将抵押贷款利率推低至最低188bet金宝搏体育与真人备用前所未有的低点.
我们的意思是前所未有的。自从美联储开始干预以来，我们已经多次看到创下历史新低。
今天(2021年9月27日)查看你的利率对美联储低利率政策的挑战
美联储正竭尽全力全面维持低利率，并采取了一系列措施接近零的利率目标以及无限制购买按揭证券。
那么，为什么抵押贷款利率还在不断上升呢?188bet金宝搏体育与真人备用这里发生了很多事。但一个重要原因可能是抵押贷款再融资活动的复苏。
没有惊喜。正如你所料，抵押贷款利率的异常低诱使更多的房主进行再融资。188bet金宝搏体育与真人备用但有一个大问题……
投资者讨厌再融资
投资者讨厌再融资，尤其是最近的抵押贷款。每一笔再融资都将看到一笔抵押贷款从一套MBS中剥离出来——同时，该MBS利息支付的收入和利润也将减少。事实上，当抵押贷款再融资过快时，一些投资者实际上看到了损失。
投资者最不希望的是用利率和收益率更低的抵押贷款来取代损失的抵押贷款。可以理解，许多人开始回避MBS。
供求规律意味着低需求必然推高抵押贷款利率。188bet金宝搏体育与真人备用
通过购买MBS本身，美联储正试图抵制当投资者如此果断地用脚投票时产生的市场力量。
较高的利率可能与MBS价格无关
在抵押贷款生产线的下游，还有另一个供应问题正在发生——一个美联储无法触及的问题。
简而言之，有太多的人在寻求抵押贷款。贷方无法跟上。
无法应对突发性需求海啸的贷款机构试图通过以下方式管理其工作量：通过提高利率阻止潜在借款人. 换句话说，他们提高利率只是为了阻止业务流入。
你现在可以理解为什么我们说这里发生了很多事情。
美联储和抵押贷款利率:系188bet金宝搏体育与真人备用统通常是如何运作的
我们从美联储和抵押贷款利率之间普遍存在的误解开始。188bet金宝搏体育与真人备用
这种困惑是可以理解的。因为美联储确实控制着其他利率。
当美联储的政策机构(联邦公开市场委员会，简称FOMC)改变联邦基金利率时，会对许多人产生直接影响浮动利率消费贷款:信用卡、个人贷款、汽车贷款等。
但是，当然，绝大多数的抵押贷款(超过90%)都有固定利率. 所以他们没有受到影响。
新抵押贷款也不是，至少直接不是。正如我们所知道的，次级市场上MBS的价格决定了你的新抵押贷款利率。
当然，你可以说美联储的利率决定会间接地影响投资者情绪。但这通常是难以察觉的。
想知道更多吗？阅读：抵押贷款188bet金宝搏体育与真人备用利率如何与联邦基金利率相联系
什么原因导致抵押贷款利率188bet金宝搏体育与真人备用上升和下降
我们早些时候承诺要解释为什么债券价格上涨时收益率下降。最重要的是，当这些债券是MBS时，抵押贷款利率和投资者收益会随着价格的上涨而下降——或者随着价格的188bet金宝搏体育与真人备用下跌而上升。
现在，如果你对数字的容忍度很低，你可以相信我们的话。但是，如果你对数学感兴趣，请继续读下去。
在正常时期(当美联储购买MBS时情况就不那么严重了)，抵押贷款利率在很大程度上取决于投资者的预期。
好的经济消息往往对利率不利，因为经济活跃会引发对通胀的担忧。通货膨胀导致像债券这样的固定收益投资失去价值，并导致其收益率（另一种说法是利率）上升。
例如，假设两年前，你买了1000美元的债券，每年支付5%的利息(50美元)。
- 您的利率：50美元年息/1000美元=5.0%
这被称为“票面利率”或“票面利率”，因为你为1000美元的债券支付了1000美元，而且它的利率等于债券上的利率——在这里，是5%。
当利率下降
现在这个利率相当不错，所以很多投资者都想从你这里买。
你可以以1200美元卖出1000美元的债券。买家每年得到的利息与你得到的利息相同。这仍然是1000美元优惠券的5%。
然而，由于他为债券支付了更多，他的回报率更低。
- 买家的利率:50美元/ 1200美元= 4.2%
买家获得的利率或收益率仅为4.2%。这就是为什么，当债券需求增加，债券价格上升时，利率会下降。
当利率上升时
然而，当经济升温时，潜在的通货膨胀会让债券变得不那么有吸引力，想买债券的人就会减少。价格下降，利率上升。
假设你有1000美元的债券，但你不能以1000美元的价格出售，因为失业率下降，股票价格飙升。最后你得到了700美元。买家每年得到同样的50美元利息，但收益率是这样的
- 50美元年息/ 700美元= 7.1%
现在买家的利率略高于7%。利率和收益率并不神秘。你用简单的数学计算它们。
美联储对抵押贷款利率的新控制是暂时的188bet金宝搏体育与真人备用
美联储的抵押贷款干预开始于应对2020年大流行的经济后果。许多经济学家认为，这是对这场危机的恰当回应。
但美联储和抵押贷款利率之间的这种关系不太可能持续下去，也不太可能成为新常态的一部分。188bet金宝搏体育与真人备用新冠疫情一旦消退，就会出现新常态。
这是临时措施。它结束得越快，对更广泛的经济就越好。
这意味着，许多抵押贷款客户希望尽快还款。
美联储的低利率预计至少会持续一段时间一两年——但抵押贷188bet金宝搏体育与真人备用款利率可能不会效仿。随着情况回归“旧常态”，抵押贷款利率可能再次脱离美联储政策而变动。188bet金宝搏体育与真人备用
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